Российские банки несут триллионные убытки на облигациях

Центробанк сообщил, что российские банки недосчитались 1,5 трлн рублей из-за падения цен на рублевые облигации, вызванного ростом их доходностей вслед за увеличением ключевой ставки.

По данным регулятора, на конец сентября в такие облигации было вложено 20 трлн рублей, что составляет 10,7% активов банков.

Во II и III кварталах доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) выросли на 4,4 процентного пункта, а корпоративных — на 5,5. Это обернулось существенным снижением стоимости облигационных портфелей. За апрель—сентябрь отрицательная переоценка рублевых облигаций, отраженная в отчетности банков, составила 519 млрд рублей, что эквивалентно 29% их полугодовой прибыли.

Однако реальные потери выше, так как банки часто избегают переоценки некоторых бумаг. Если банк заявляет, что не планирует продавать облигации в течение года или до погашения, он может учитывать их по номинальной стоимости. Сейчас такие бумаги составляют 25% от вложений в ОФЗ и 43% — в корпоративные облигации. По оценке Центробанка, непризнанные убытки от этих активов достигли 783 млрд рублей.

Суммарно, с учетом отраженных в отчетности 519 млрд рублей, убытки банковского сектора на рублевых облигациях составляют около 1,3 трлн.