Как "РынкиДеньгиВласть" и другие телеграм-каналы "разгружают" инвесторов
Telegram превратился в оружие манипулирования фондовым рынком. На основе одних только постов в анонимных каналах решения о сделках принимают владельцы до 100 тысяч счетов — и это по самой скромной оценке.
Журналисты The Bell Ирина Панкратова и Вячеслав Дворников изучили рынок и узнали, как за три дня и несколько миллионов рублей организовать масштабную кампанию по раскрутке эмитента в Telegram, кто стоит за популярным среди частных инвесторов каналом РДВ и почему с этими людьми судится ЦБ.
Telegram-прогнозы для инвесторов
Взлет обычно низколиквидных акций производителя алкоголя «Белуга» стал чуть ли не главной темой на российском рынке в конце февраля 2021 года. С 13 по 19 февраля они подорожали в три с лишним раза: с 1951 до 6500 рублей. Объем торгов за один только день 18 февраля составил 2,7 млрд рублей против обычных для этой бумаги 4 млн рублей в день.
Ближе к концу этого неожиданного всплеска компания заявила, что значимых новостей, которые могли бы так сильно повлиять на акции, не было, и призвала инвесторов пользоваться надежными источниками информации. На следующий день Мосбиржа отметила новую тенденцию на российском рынке: «активное обсуждение в социальных сетях перспектив рынка акций и отдельных бумаг приводит к значительному изменению цен», и тоже посоветовала инвесторам внимательнее оценивать риски.
В конце января после выхода отчета «Белуги» в анонимном канале «РынкиДеньгиВласть», одном из самых популярных у инвесторов, действительно, вышел пост о том, что справедливая цена акции «Белуги» составляет 2352 рубля — на 70% больше тогдашних уровней. В общей сложности об инвестиционной привлекательности «Белуги» с точки зрения фундаментального и технического анализа канал с 26 по 30 января опубликовал 11 постов. На тот момент канал насчитывал около 140 тысяч подписчиков.
За взлетом последовало такое же резкое падение: 20–21 февраля бумаги «Белуги» растеряли почти весь рост. Инвесторы, которые зашли в них ближе к 20 февраля, почти гарантированно потеряли деньги.
В конце июля акции биотехнологической компании «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ) за два дня взлетели на Мосбирже на 32% — и снова в отсутствие каких-либо новостей, если не считать постов о сразу в нескольких крупных телеграм-каналах, включая тот же РДВ. Он сообщил, что продажи разработанного институтом генно-терапевтического препарата «Неоваскулген» вырастут в ближайшие пять лет в десять раз (компания еще в 2014 году обещала в ближайшие годы вывести препарат на международный рынок, но пока он зарегистрирован только в России и Украине). Другой канал «Сигналы РЦБ» почти одновременно написал, что созданная по «безопасной технологии» вакцина от коронавируса может принести ИСКЧ 1,5 годовой выручки. Вакциной можно будет привить 1% населения России, говорилось в посте. На тот момент у компании даже не было разрешения на проведение клинических испытаний.
Пост РДВ был частично основан на интервью гендиректора ИСКЧ Артура Исаева, которое он дал тому же РДВ, правда, не в телеграме, а в YouTube. В нем Исаев заявил, что «дочка» ИСКЧ делает вакцину от COVID-19 «по самой безопасной технологии», что у такого типа вакцин практически нет побочных эффектов, зато они обладают высокой эффективностью при ревакцинации.
После взлета котировок ИСКЧ опрошенные РБК аналитики предупреждали инвесторов, что такие отсроченные прогнозы эмитентов могут сыграть с инвесторами злую шутку. За ростом низколиквидных акций часто скрывается попытка «разогнать» бумагу, комментировал изданию главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Манипуляторы легко соблазняют на покупку новичков, а затем «разгружаются» за их счет — то есть продают акции по высокой цене, соглашался с ним аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев.
После взлета стоимость акций ИСКЧ немного скорректировалась, а в начале ноября бумаги снова резко подорожали: тогда в YouTube-канале «РынкиДеньгиВласть» появилось еще одно интервью с Исаевым, а в телеграм-канале — около двух десятков постов с описанием того, насколько перспективна компания.
«10 лет мы страдали от недооценки. Конечно, последние два года рынок поменялся. Мы всегда смотрим на то, что происходит, очень осторожно, чтобы не было ситуации, когда кто-то пробует манипулировать рынком, — комментировал «Коммерсанту» происходящее с акциями ИСКЧ Исаев. — Естественно, мы заинтересованы в том, чтобы у компании была стабильная стоимость, чтобы не было ситуаций так называемых pump and dump».
В переводе на русский термин pump and dump означает «накачать и сбросить». Этот прием знаком всем, кто смотрел кино «Волк с Уолл-стрит»: сговорившись, инвесторы скупают акции компании и вбрасывают ложные позитивные новости для искусственного повышения спроса на них. Акции дорожают, и организаторы кампании продают их на пике.
Читайте также:В России появилась новая схема мошенничества
Позиция ИСКЧ
Интерес телеграм-каналов к своей компании гендиректор ИСКЧ Артур Исаев в разговоре с The Bell объяснил общей заинтересованностью в биотехнологическом секторе, которая выросла во время пандемии. В России таких компаний мало, а на бирже — лишь две, говорит он. При этом Исаев не считает, что рост акций ИСКЧ связан с активностью телеграмм-каналов: цена за описываемый период не только не упала, а находится существенно выше июльских уровней.
Прогноз «Сигналов РЦБ» о том, что ИСКЧ вакцинирует своим препаратом хотя бы 1% населения, Исаев называет «пессимистичным»: если вакцина успешно пройдет клинические исследования и получит регистрационное удостоверение, то у нее все шансы занять существенную долю рынка бустерных вакцинаций. Он также заявил, что ИСКЧ работает над тем, чтобы расширить область применения препарата «Неоваскулген» в России.
«В контексте будущих продаж и прогнозов слова “принесет” или “может принести” очевидно несут одинаковые значения и смысл. Я лично стараюсь делать более мягкие и осторожные формулировки. Но смысл прогноза от этого не меняется», — говорит Исаев.
За тем, что пишут в телеграм-каналах, внимательно следят не только инвесторы, но и ЦБ. Аналитики регулятора с помощью алгоритмов сопоставляют посты в телеграм-каналах, чатах и ботах с динамикой стоимости акций той или иной компании на бирже, сообщила в ответ на запрос The Bell пресс-служба регулятора.
На основе собственных наблюдений в ЦБ пришли к выводу, что сделки примерно по 100 тысячам счетов сейчас проводятся только на основании рекомендаций телеграм-каналов и специальных ботов. И это еще самые скромные оценки. Например, аналитики «ВТБ Капитала», проанализировав посты с упоминаниями торгуемых на рынке компаний в телеграм-каналах, пришли к выводу, что аудитория таких постов составляет до 1,5 млн человек (в выборку для исследования попали каналы с аудиторией больше тысячи подписчиков). Это соответствует примерно 11% уникальных и 75% активных розничных счетов на Мосбирже.
Деньги и власть в Telegram
«РынкиДеньгиВласть», или РДВ, — один из самых популярных анонимных каналов об инвестициях в российском Telegram. Установив на аватарку изображение черного автомата Калашникова на красном фоне, РДВ начал работу в 2017 году с новостей о курсе рубля и ценах на нефть. С тех пор канал набрал более 155 тысяч подписчиков. Теперь при нем есть чат с 5,5 тысячи участников, где идет буквально ежеминутное обсуждение рынка акций, и бот с инвестиционными идеями со стоимостью подписки 36 тысяч рублей в месяц или 240 тысяч в год.
Суммарный охват некоторых постов РДВ достигает 0,5 млн — благодаря репостам в других анонимных каналах. Абсолютный лидер по числу взаимных репостов с РДВ — канал «Сигналы РЦБ» (данные счетчика tgstat). На втором месте — «Злой финансист». Он, в свою очередь, активно цитирует созданный этим летом канал «Волк с Мосбиржи». Есть и другие небольшие каналы, например, Zorko for RDV, которые репостят «коллег», повышая их охваты.
Посты в таких каналах могут быть и коммерческими, но читатель об этом узнаёт не всегда. The Bell связался с менеджером по рекламе, чьи контакты указаны в профиле канала, и узнал актуальные расценки и условия размещения. Стоимость рекламного поста в РДВ определяется по числу подписчиков. На конец ноября, когда у канала было 152 тысячи подписчиков, она составляла 152 тысячи рублей при разовом размещении в ленте в 19:00. После размещения оплаченный пост с пометкой «реклама» не удаляется. А с наценкой 20% пост может быть подан как новость самого канала, без пометки о его рекламном или партнерском характере. Корреспонденту The Bell, чтобы получить эту информацию, пришлось представиться сотрудником крупной региональной топливно-энергетической компании и прислать на согласование менеджеру канала пост со ссылкой на несуществующих инсайдеров.
Коммерческие предложения РДВ и «Сигналов РЦБ» практические идентичны — они отличаются только стоимостью, которая в обоих случаях равна числу подписчиков. В «Сигналах РЦБ» в конце ноября за пост просили 88 тысяч рублей при разовом размещении плюс 20% к стоимости за исключение тега «реклама». Менеджер канала на тех же условиях продает рекламу и в канале «Сигналы РЦБ US», а также предлагает подписку на бот «Шпион РЦБ», которая стоит 20 тысяч на три месяца или 75 тысяч на год.
Своих владельцев РДВ не раскрывает, но на сайте проекта PFL Advisors, который называет себя финтех и аналитической компанией, указано, что PFL эксклюзивно предоставляет РДВ аналитику, «повышающую доходность инвестирования вашего капитала». Сам РДВ назван на сайте партнерским телеграм-каналом PFL. The Bell узнал, как появилась эта компания.
Трейдер из "Плешки" и его бывшие друзья
В 2008 году в одной из аудиторий экономического университета им. Плеханова в Стремянном переулке отмечали радостное событие — студенты кафедры рынка ценных бумаг финансового факультета вернулись из Ижевска с первым местом во Всероссийской студенческой олимпиаде. Победа в ней была предметом гордости для любого экономического вуза, победителей премировали суммами около $2000. До сих пор студенты еще ни разу не привозили в «Плешку» золотую медаль в командном зачете. Главным героем вечеринки был новый капитан команды, студент третьего курса Александр Бутманов. Он рассказал The Bell, что, учась в институте, зарабатывал торговлей на бирже и даже частично сам финансировал поездки студентов на олимпиады.
На той же вечеринке Бутманов познакомился с Федором Наумовым, которого один из преподавателей отрекомендовал как очень талантливого студента, а вскоре — с Владиславом Пантелеевым. Наумов тоже считался в академии восходящей звездой, учился на отлично и уже работал штатным аналитиком УК «КапиталЪ». Пантелеев учился на экономико-математическом факультете и «внешне был похож на молодого [Игоря] Сечина, ходил с портфелем, любил открывать таблички в Excel и что-то в них вносить, у преподавателей он был на особом счету, потому что раньше учился в Канаде», — рассказывает общий знакомый будущих приятелей.
Слева направо: Мария Пантелеева, Владислав Пантелеев, Илья Максименка и Федор Наумов
Через пару недель молодые люди договорились создать в институте общественное объединение — «Плехановскую финансовую лигу». Так появилась аббревиатура ПФЛ (PFL) с кричалкой «Хочешь — побеждай всегда, ПФЛ — твои друзья». Сначала в лигу вступали студенты самой академии, а внутри нее формировались команды, которые продолжали ездить на олимпиады по России. В одной из ранних презентаций PFL 23-летний Бутманов был назван «лидером» проекта, Пантелеев — «мозгом», а Наумов «стратегом».
По воспоминаниям Бутманова, на старших курсах друзья решили организовать что-то вроде репетиторства для студентов, которые хотят получить сертификат CFA первого уровня — международный «знак качества» для финансового аналитика. «Плешка» предоставляла для этих целей помещения и технику. Сдать экзамен даже на первый уровень непросто, но партнеры собрали сильный преподавательский состав, часть лекций взяли на себя. А чтобы «увести» студентов у сильных конкурентов (такие курсы были у БКС и Ernst&Young), Бутманов обошел две сотни аудиторий академии и в каждой рассказал о старте занятий. После первого трехмесячного курса почти все студенты получили аттестат, новость быстро разлетелась по академии и проблем со следующим набором не было. Пантелеев предложил монетизировать проект: брать по 20 тысяч рублей за курс. Но талантливых студентов, по настоянию Бутманова, продолжили принимать без оплаты, вспоминает он. В планах было покорение других московских вузов.
Летом 2010 года было зарегистрировано первое юрлицо все с той же аббревиатурой в названии — ООО «ПФЛ Эдвайзорс». Наумову и Пантелееву в нем принадлежало по 45%, также в числе учредителей были брат и жена Наумова и давний друг Пантелеева Кирилл Мартынов. Бутманова в составе акционеров не оказалось. Сам он утверждает, что сначала не придавал документам большого значения, но в какой-то момент Пантелеев предложил ему вести бизнес вдвоем. По словам Бутманова, он отказался, а Наумов, получивший такое же предложение, — наоборот. В том же году, утверждает Бутманов, он с партнерами разошелся окончательно.
Пантелеев и Наумов не ответили на отправленные им вопросы и отказались от комментариев по телефону.
Как PFL связана с каналом "РынкиДеньгиВласть"
Аналитика PFL Advisors содержалась в первом же посте телеграм-канала «РынкиДеньгиВласть». В декабре 2017 года у РДВ появился свой чат. После регистрации первыми в него вступили более десятка сотрудников PFL Advisors, включая Владислава Пантелеева и Федора Наумова. Первое сообщение «Ну что, погнали» написал начальник отдела акционерного капитала PFL Антон Мингалеев. Представляла чат пользователь Polina — как выяснил The Bell, это Полина Евстигнеева, на тот момент сотрудница PFL, занимавшаяся контентом. У себя в соцсетях она писала, что сотрудники компании ведут и сам канал РДВ: «Загляните, будем рады!»
В 2019 году у канала появился платный бот RDV Premium, который дает советы инвесторам. На сайте бота указано, что «все права по сервису RDV Premium принадлежат ООО “Медиатор-ЗИ”» — это юрлицо принадлежит отцу Владислава Пантелеева. Также с лета этого года РДВ снова начал вести созданный в 2017 году YouTube-канал, где в качестве контактов указан сайт PFL и инстаграм Наумова, он же снимается в большинстве видео.
Аббревиатура PFL содержится даже в гиперссылке самого телеграм-канала РДВ — AK47pfl. В официальных аккаунтах PFL и ее основателей канал РДВ тоже не раз представляли как свой собственный. Тем не менее до сих пор Пантелеев в ответ на вопросы журналистов отрицал, что РДВ — проект PFL Advisors. В разговоре с The Bell он и Наумов также заявили, что не имеют отношения к владельцам канала.
Со временем формат телеграм-канала РДВ изменился: новости и прогнозы о курсе рубля дополнили посты об эмитентах (1, 2, 3, 4, 5 и т. д.). Резкий рост популярности канала произошел в 2019 году (за год аудитория выросла с 25 до 65 тысяч). Скачок мог быть связан с тем, что во второй половине 2019 года регулярно репостить новости и подборки РДВ о фондовом рынке стали одни из самых больших политических телеграм-каналов «Незыгарь» и «Незыгарь brief» (на тот момент их аудитория совокупно составляла около 280 тысяч подписчиков, сейчас — почти 430 тысяч).
Репост одного сообщения на непрофильную тему в «Незыгаре» сейчас стоит больше $1000, сообщил The Bell рекламный менеджер канала. За размещение поста без пометки «реклама» с якобы инсайдерской информацией в «Незыгаре» попросили более 300 тысяч рублей ($4–5 тысяч в зависимости от количества публикаций), за репост такого поста из РДВ — $1300.
PFL и госконтракты
PFL Advisors позиционируют себя как финтех и аналитическую компанию, а также информпартнера Мосбиржи. На сайте компании описано 14 проектов, в которых она участвовала: разработка инвестиционной стратегии для месторождения редкоземельных металлов и для крупного производителя помидоров и огурцов в теплицах, стратегия создания бренда одежды, хеджирование валютных рисков крупного дистрибьютора мобильных телефонов, сопровождение сделок, привлечение инвестиций. Но заказчики нигде не названы.
The Bell обнаружил, что PFL Advisors также получала контракты от структур госкорпорации «Ростех» — «РТ-Развитие бизнеса» и «Обнинского научно-производственного предприятия “Технологии” им. А.Г. Ромашина». Других госзаказчиков, по данным портала госзакупок, у компании не было. Эти контракты в 2014 году принесли «ПФЛ Эдвайзорс» $2,5 млн (1, 2), в 2016 году — почти 20 млн рублей (1). В обоих случаях PFL предоставляла услуги консультирования. Кроме того, «Ростех» был партнером цифровой платформы для обучения Ed study (ООО «Эдстер»), созданной PFL Advisors в 2012 году. Не менее 14 счетов ООО «ПФЛ Эдвайзорс» были открыты в Промсвязьбанке, опорном для предприятий оборонно-промышленного комплекса.
«Ростех» стал крупным заказчиком для PFL Advisors по «университетской линии», рассказал The Bell собеседник, знакомый с работой компании. Сергей Чемезов — попечитель «Плешки», в структуре вуза даже есть кафедра «Ростеха».
В 2014 году Федор Наумов вошел в совет директоров еще одной структуры «Ростеха» — ЦНИИ «Электроника». По словам собеседника The Bell, ЦНИИ привлек Наумова помочь разобраться с корпоративными финансами.
В «Ростехе» сообщили The Bell, что сейчас PFL не значится в списке их контрагентов. В ОНПП «Технологии» сообщили, что договор с PFL был заключен, выполнен и закрыт в 2016 году, в «РТ-Развитие бизнеса» — что договор был заключен в 2014 году и также уже закрыт.
ЦБ открывает Telegram
Несколько месяцев назад вопросы, связанные с работой РДВ, появились у департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ. Задать их регулятор решил двум компаниям — ООО «Финрейсерз», через которую ведет свою деятельность PFL Advisors, и ООО «Медиатор-Зи», которому принадлежат права на платного бота RDV Premium. По данным арбитражных судов (1, 2), еще в августе 2021 года ЦБ запросил у компаний перечень документов и информацию по 19 пунктам. Это было сделано в рамках проверки по ст. 6 ФЗ «О манипулировании рынком».
Что это за компании и как они связаны с PFL
Через «Финрейсерз» ведет свою деятельность PFL Advisors. В ЕГРЮЛ эта деятельность названа «консультированием», на сайте PFL Advisors говорится, что это «финтех в области ценных бумаг на биржах всего мира» и «технологичная фабрика по производству денег из денег на рынке ценных бумаг».
«Медиатор-Зи» тоже зарегистрирован в ЕГРЮЛ как консультационная компания. По данным who is, с октября 2021 года она администрирует сайт RDV Premium — так называется платный бот РДВ с инвестидеями, а также сайт Zorko Index — так называются близкие к РДВ телеграм-каналы Zorko и Zorko for RDV. Кроме того, у PFL Advisors есть проект Zorko Tech, описанный на сайте компании как «искусственный интеллект по торговле акциями, облигациями и фьючерсами, который приносит доходность 24% годовых».
«Финрейсерз» принадлежит отцу Владислава Пантелеева, Сергею Пантелееву (43,5%), и Марии Пантелеевой (3%), Федору Наумову (38,5%) и Яне Космыниной (15%). «Медиатор-Зи» принадлежит единолично Сергею Пантелееву.
«Финрейсерз» заканчивал 2020 и 2019 годы с убытками по 4,4 млн рублей, выручка при этом составляла 19 млн и 8 млн соответственно. «Медиатор-Зи» за последние два года получила суммарную чистую прибыль 1,5 млн рублей при выручке 9,2 млн рублей в 2019 году и 23 млн рублей в 2020 году.
Регулятор потребовал раскрыть информацию о работе самих компаний:
детали их деятельности с подтверждающими документами;
бухгалтерскую отчетность;
аудиторские заключения;
политику по ведению личных брокерских счетов для сотрудников;
реквизиты в российских и зарубежных банках;
и детали по счету компании в «Яндекс.Деньги» — какие расчеты проводились по нему «с физлицами, интернет-ресурсами и платежными ботами, включая природу платежей от физлиц».
Также в запросе требовалось предоставить сведения о телеграм-канале «РынкиДеньгиВласть» и боте RDV Premium: например, справку об участии сотрудников компаний в работе канала, об их обязанностях, должностных инструкциях и даже адресах регистрации и проживания. Наконец, ЦБ интересовал принцип формирования контента для бота, в частности, «возможность подписчиков самостоятельно принимать решения о совершении той или иной сделки в отношении определенного финансового инструмента» и «возможность использования бота в виде услуги автоследования».
Из материалов суда следует, что в 2019 и 2020 годах «Финрейсерз» и «Медиатор-Зи» заключили не менее шести договоров на «создание информационного контента». ЦБ требовал раскрыть детали этих сделок и подтвердить исполнение договоров. Кроме того, у компаний запросили контракты с фирмой Holdomville Capital Ltd и все имеющиеся о ней сведения — это созданная в 2020 году офшорная кипрская управляющая компания.
«Финрейсерз» и «Медиатор-Зи» не сумели предоставить все запрошенные данные о видах своей деятельности и бухгалтерском балансе, подтвердить исполнение заключенных между собой договоров и раскрыть информацию обо всех сотрудниках (компании сослались на то, что некоторые из них уже уволились и не выходят на связь). За это в середине сентября ЦБ наложил на них административный штраф. Его сумма не уточняется, но взыскание с юрлиц по этой статье составляет до 700 тысяч рублей. Обе фирмы попытались оспорить штрафы, но 26 ноября и 1 декабря суд признал их законными и обоснованными.
Федор Наумов отказался комментировать судебные разбирательства с ЦБ и заблокировал корреспондента The Bell. Владислав Пантелеев сказал The Bell, что у «Финрейсерз» не было проблем с Центробанком, после указания на материалы судов заявил, что не имеет отношения к компании, и вскоре бросил трубку. В пресс-службе ЦБ The Bell сообщили, что не комментируют незавершенные судебные разбирательства.
Что проверяет Центробанк
Центробанк может проверить деятельность любых компаний, включая консультационные, в рамках противодействия манипулированию и использованию инсайдерской информации (по ст. 4, п. 18.3 ФЗ «О ЦБ РФ»). В случае таких проверок информацию по запросу регулятора обязаны предоставлять российские и зарубежные юрлица и физлица (по ст. 14.1, п. 2, и ст. 4, п. 9 ФЗ «О манипулировании рынком»). Требование распространяется на любую информацию, включая служебную, коммерческую или банковскую тайну. При отказе, предоставлении неполной или недостоверной информации ЦБ имеет право вынести постановление об административном нарушении (по ст. 19.7.3, ч. 1 КоАП РФ). Если после предупреждения от регулятора ответчик не исправляется, ему грозит наказание: штраф до 4 тысяч рублей для физлиц, до 30 тысяч рублей для должностных лиц с возможной дисквалификацией до года, а также до 700 тысяч рублей для компаний. Также Центробанк может передать данные в следственные органы. За манипулирование на рынке акций в России предусмотрены уголовные, гражданско-правовые и административные меры ответственности, а также другие меры со стороны ЦБ.
Как работает и сколько стоит "памп"
На волне роста популярности Telegram образовался новый рынок телеграм-услуг: помощь в «пампе» акций. Посты в телеграм оказались невероятно эффективным методом. Частные инвесторы охотно верят придуманным «инсайдам» и на их основе принимают решения. «Первым признаком недобросовестности мы считаем анонимность, — отмечает директор департамента ЦБ по противодействию недобросовестным практикам Валерий Лях. — Новомодные гуру много раз появлялись на рынке и исчезали, заработав на публичных рекомендациях». В анонимных телеграм-каналах, по его мнению, чаще можно встретить «инсайты, а не инсайды», вбросы, сделанные для того, чтобы подписчики принимали определенные решения. «В абсолютном большинстве случаев это просто сказки», — предупреждает он. «Также мы видим, что участники “разгонных” рынков совершают сделки в два раза чаще, чем участники спокойных рынков с высокой ликвидностью», — добавляет он.
Телеграм-каналы могут давать советы об одной и той же инвестиционной бумаге по несколько раз, добиваясь, чтобы бумага росла в цене. Затем интерес к бумаге затухает, она дешевеет, но через некоторое время те же каналы опять дают рекомендации по ней. Использовать для «пампа» чаты в телеграме еще проще: после вброса можно удалить не только все сообщения в чате, но и аккаунт «агитатора» за скупку акций, а то и весь чат.
Конечными заказчиками таких постов может выступать кто угодно. Например, это могут быть акционеры, когда они готовят бизнес с малоликвидными акциями к SPO, говорит один из управляющих активами в частной УК. Также это могут быть менеджеры компаний, чьи бонусы привязаны к росту капитализации, сказал источник, близкий к ЦБ. За информационными манипуляциями — например, вбросом информации о грядущих больших событиях, благодаря которым эти акции подорожают, — часто стоят покупатели и продавцы, уже совершившие сделки, говорит Леонид Делицын, аналитик ФГ «ФИНАМ».
Организовать памп-кампанию в российском сегменте Telegram оказалось на удивление просто, но для этого корреспонденту The Bell пришлось пойти на журналистский эксперимент. Вот как он выглядел:
В описании каждого канала обычно указан контакт рекламного менеджера. Мы обратились с одинаковой легендой к менеджерам двух десятков популярных среди инвесторов каналов: якобы у крупной региональной топливно-энергетической компании есть планы допэмиссии акций в начале 2022 года. Заказчик хочет разместить серию постов, чтобы рассказать «о драйверах своего роста».
Обязательным условием было размещение постов без пометок «реклама», «партнерский материал» и тому подобных, то есть в формате новостей самого канала.
В предлагаемом к размещению посте сообщалось, что у компании якобы уже достигнута договоренность с регулятором о выдаче разрешения, которое может существенно улучшить ее перспективы, она сможет претендовать на налоговые льготы и у нее сильный финансовый баланс (в посте при этом приводились устаревшие финансовые показатели).
С этой легендой за три дня корреспондент The Bell сформировала контент-план стоимостью до 6 млн рублей на декабрь-январь. Разместить наш пост оказались готовы десятки популярных телеграм-каналов. Суммарный охват постов составил бы более 1 млн потенциальных инвесторов. До размещения, по условиям эксперимента, дело не дошло: переговоры прекращались на моменте согласования финансовых условий.
Результат эксперимента
«РынкиДеньгиВласть»: 182 тысячи рублей за пост (с учетом наценки в 20% за отсутствие тега «реклама»). Сначала менеджер по рекламе согласовала размещение поста, чуть позже передала его текст другому менеджеру, который вдруг поменял мнение и заверил, что «канал публикует только аналитику». Зато оказалось, что размещение в РДВ можно купить с небольшой наценкой у рекламного менеджера канала «Незыгарь». А после того, как корреспондент The Bell представилась своим именем и раскрыла суть эксперимента представителям РДВ, в каналах «Незыгарь» и «Банкста» появились посты с ложными обвинениями в разгоне акций «Яндекса» в адрес редакции The Bell.
«Сигналы РЦБ», а также «Сигналы РЦБ US» (110 тысяч подписчиков совокупно): два поста по 105 тысяч рублей и 28 тысяч рублей в каждый из каналов, с учетом наценки за отсутствие тега «реклама». Аккаунты менеджеров по рекламе перестали отвечать одновременно с менеджерами РДВ, но посты в них также продает менеджер «Незыгаря». Он описал их как «сложных ребят», которые «периодически пропадают со связи».
«Незыгарь», крупнейший политический телеграм-канал (327 тысяч подписчиков): 4,7 млн рублей за 5 постов в декабре и январе, 5 постов в РДВ и по 5 репостов из «Незыгаря» и РДВ в «Банксту», «Трубу под Неглинной» и «Сигналы РЦБ». Деньги менеджер «Незыгаря» попросил перевести в биткоинах. В ответ на журналистский запрос по итогам эксперимента собеседник The Bell заявил: «я просто менеджер», потом прислал ссылку на вышедший на канале ложный пост о The Bell, который якобы манипулирует рынками своими статьями, после чего удалил всю переписку.
«Бойлерная», агрегатор анонимных постов о политике и бизнесе: пост в декабре обошелся бы в 70 тысяч рублей. Коммерческое предложение включало посты или репосты в каналы с числом подписчиков от 80 тысяч до 230 тысяч. А именно: «Караульный» (75 тысяч рублей), «Мысли не мысли» (55 тысяч), «Медиатехнолог» и «Дабл Ять» (по 50 тысяч рублей каждый), «Кстати» (47 тысяч), «Навстречу трансферу» (40 тысяч) и «Кролик с Неглинной» (30 тысяч рублей). Всю эту рекламу продает один менеджер, деньги также принимают на один счет. Перед тем как прислать реквизиты для оплаты, менеджер сообщила о согласовании размещения, предложив также купить через нее рекламу в «Банксте» и «Трубе под Неглинной», но корреспондент The Bell уже «приобрела» ее у менеджера «Незыгаря».
«Кабинет инвестора», один из первых каналов про инвестиции при сайте invcorp.ru (198 тысяч подписчиков): размещение поста обошлось бы в 150 тысяч рублей + 50% за пост без тега «реклама» от имени канала. Пост также предлагалось разместить в каналах «Кабинет инвестора live» (4 тысячи рублей), Wall street по-русски (32 тысячи), Banks Alerts (15 тысяч), Канал Бромберга (19 тысяч), ToTheMoon (2 тысячи). С аккаунта продавца рекламы ответил человек под ником «Даниил Пономарев», — так зовут основателя проекта «Инвест Медиа», который объединяет канал «Кабинет инвестора» и еще шесть каналов об инвестициях. Он согласовал пост и сообщил The Bell, что живет в Латвии, поэтому может принять деньги через Qiwi. Присланный им номер телефона для оплаты определяется сервисами отслеживания как телефон из Молдавии. Также он предложил перевести деньги на счет помощника в России. На журналистский запрос о комментариях по результатам эксперимента с аккаунта Пономарева ответили, что в канале не дают инвестрекомендации. В «платных обзорах» «мы разбираем акции, но не даем рекомендаций к покупке или каких-либо еще советов. Обзор — это сводка публично доступных данных о компании. Что за бизнес, какая отчетность, какие прогнозы показателей дают аналитики. Что касательно обычных рекламных постов: мы не размещаем скам, непристойные тематики и любые посты, которые мне не понравятся», — сказано в ответе. К рекламным постам выставляются жесткие требования, включая тег #промо, утверждает Пономарев.
«Лимон на чай», крупный канал про инвестиции при сайте lemonfortea.ru (222 тысячи подписчиков): стоимость рекламы составила бы 150 тысяч рублей за размещение на 48 часов в ленте и еще 9 тысяч рублей за размещение в канале «Инвестор продает» (16 тысяч подписчиков). Основателем «Лимона на чай» считается трейдер Евгений Коваленко. Оба канала берут дополнительно 20% к стоимости каждого поста за отсутствие тега «реклама». Менеджер канала сообщил, что «пост в целом одобрен», но добавил, что он будет отредактирован под формат канала после оплаты. Оплату предложили перевести на счет в «Тинькофф». В ответ на последовавший журналистский запрос представитель «Лимона на чай» поблагодарил корреспондента The Bell «за такую проверку», сообщив, что канал «сделал для себя выводы» и будет глубже проверять информацию от рекламодателей. По его словам, рекламные посты в канале всегда проходят проверку, и в работу берут только около 20% из них. В данном случае в запросе не содержалось явного манипулирования, он больше был похож на корпоративную новость, но перед публикацией его проверили бы внимательнее, добавил он.
Евгений Коваленко
MarketTwits, крупнейший канал с короткими новостями фондового рынка (159 тысяч подписчиков): пост в декабре обошелся бы в нем в 50 тысяч рублей. Текст поста нас попросили переформулировать под короткий новостной формат. Итоговый текст менеджер канала назвал «идеальным» и тут же показал, как красиво оформить его. Но после просьбы о реквизитах для оплаты представитель канала перестал выходить на связь. Ранее канал уже фигурировал в истории с публикацией фейковой новости о «Сургутнефтегазе». В ответ на журналистский запрос о комментарии админ канала отказался представиться, сослался на то, что его помощники, согласившиеся опубликовать наш пост, «еще не все понимают на рынке», и добавил, что не дал «добро» на размещение поста в такой формулировке из-за того, что «он явно может повлиять не котировки».
Отраслевые каналы с аудиторией 10–15 тыс. подписчиков: пост в авторском канале о финансовом рынке «Антитрейдер» обошелся бы в 15 тысяч рублей «при условии разбора с положительной стороны, без прямых рекомендаций, без пометки “реклама”, без изменения сути, только корректировка под аудиторию». В «Управляющем №1» и сообществе частных инвесторов «Фундаменталка» — 2 поста в декабре стоили бы 17 тысяч рублей. Менеджеры каналов предлагали переводить деньги на счета в Тинькофф банке. После сообщений о том, что к каналам обращались в рамках журналистского эксперимента, ни один из администраторов не дал комментариев.
Отраслевые каналы с аудиторией до 10 тысяч подписчиков: пост в декабре или январе за 2 тысячи рублей согласились принять в канале с новостями фондового рынка и инвестидеями «Биржа для вас» (2,4 тысячи подписчиков) с просьбой перевести деньги на счет Qiwi. Пост за 6,9 тысячи рублей согласились разместить в небольшом канале «Надо было брать — идеи» (в основном канале «Надо было брать» — 19 тысяч подписчиков, там согласились опубликовать наш пост только с тегом «реклама»). Представитель «Надо было брать» сказал The Bell, что до публикации пост проверили бы тщательнее, и добавил, что авторы канала оставляют пометки о том, что их информация — это не инвестрекомендация, а с рекламных доходов платят налоги как самозанятые.
Bitkogan, авторский канал о деньгах и акциях президента компании «Московские партнеры» и профессора ВШЭ Евгения Когана (192 тысячи подписчиков): менеджер была готова опубликовать пост в декабре за 140 тысяч рублей при оплате на две карты физлиц в «Сбере» или около 150 тысяч рублей при переводе на ИП. В стоимость входила бы «адаптация поста под формат канала». После этого мы обратились к Евгению Когану за официальными комментариями, представились и объяснили суть эксперимента. В ответ он заверил, что перед публикацией все материалы вычитывает лично и этот бы не пропустил. По словам Когана, ранее его команда не раз анализировала события вокруг энергетической компании, которую мы выбрали для эксперимента, поскольку считает ее надежным эмитентом и хорошей идеей. А лицо, с которым мы контактировали, получило от нас ссылки на уважаемые издания в качестве релевантных по данному вопросу. «Любая информация в нашем канале подтверждается официальными данными и проверяется в надежным источниках. Информация, которая проходит через аналитиков, потом проверяется мной — я очень дорожу репутацией, которую создавал 30 лет», — сказал он. При этом тема о манипуляциях в Telegram «давно назрела», добавил Коган.
Евгений Коган
Маркировка для непрофессионалов
Каждый новый способ манипуляции рынком — хорошо забытый старый. В 2000-х годах площадками для этого в России были интернет-форумы, напоминает Валерий Лях. Но после скандалов с продвижением неликвидных акций, вроде медиагруппы «Война и мир», «Тучковского комбината» и «Живого офиса», когда ЦБ блокировал операции и счета их сотрудников за вброс ложных позитивных новостей, таких историй стало меньше.
Услуга «автоследования» — это способ инвестирования, при котором желающие за комиссию подключаются к стратегии условно-опытного и условно-успешного инвестора и автоматически повторяют его сделки на своем счете, — начала набирать популярность еще в 2015 году. Но после появления набора правил для построения таких сервисов этот рынок тоже стал более цивилизованным, отмечает Лях. Находчивых трейдеров должно было отпугнуть возбуждение уголовного дела в отношении трейдера Элвиса Марламова, которого ЦБ обвинил в инсайдерской торговле.
Новости в Telegram, которые создаются и распространяются для манипулирования рынками, начали появляться примерно с 2018 года. В практике регулирования юрисдикций США, Канады, Великобритании и других стран такой вид манипулирования называют «выражением немотивированного суждения» — и он считается недобросовестной деятельностью. В России такие правила пока не установлены. Но в марте ЦБ объявил, что впервые выявил кейсы с публичными призывами к изменению стоимости на рынке ценных бумаг в телеграм-каналах и их чатах. В результате, по словам Ляха, было заблокировано около 100 счетов тех, кто призывал «загнать» бумагу. «Это был хороший урок рынку», — полагает он.
ЦБ предлагает людям самостоятельно решать, кому доверять. Пару лет назад на основании этического кодекса международной Chartered Financial Analyst (CFA, которая выдает сертификаты финансовых аналитиков) был разработан «Кодекс финансового аналитика», а Национальная финансовая организация (НФА) создала реестр публичных аналитиков.
Но теперь специально для авторов постов, которые двигают рынки, ЦБ хочет ввести обязательную маркировку для публичных финансовых рекомендаций, написанных не профессиональными аналитиками, рассказал The Bell источник, близкий к регулятору. Пока идея в стадии проработки, а анонимные телеграм-каналы продолжают набирать подписчиков.
Мария Соколовская